Josefína se seznámí s mladým aristokratem Wanjou a prožije s ním něžnou noc plnou lásky. Tato mladá romance však skončí tragédií a Wanja je smrtelně zraněn. Josefína hledá svého pasáka Poldiho a náhodou se setká s bohatým bankéřem Blumenscheinem, který ji ubytuje ve svém domě. Blumenschein je Josefínou tak nadšený, že ji nechá namalovat na plátno. Když se seznámí s nezkušeným Ferdinandem, neodolá a svede ho. Tato mimomanželská aféra má následky, a tak bankéři nabídne, že se stane otcem. O několik měsíců později bankéř hrdě oznamuje narození své dcery "Josefíny".