Žabák Kermit a Fozzie jsou reportéři vyslaní do Londýna, aby udělali rozhovor s Lady Holiday, bohatou módní návrhářkou, které byl ukraden neocenitelný diamantový náhrdelník. Kermit se setkává s její sekretářkou, slečnou Piggy, a zamiluje se do ní. Zloději šperků udeří znovu a tentokrát obviní slečnu Piggy. Je na Kermitovi a Muppetech, aby skutečné viníky postavili před spravedlnost.