Poté, co králík Oswald přečte třem koťatům v kolébce příběh o Červené Karkulce, usne a přemýšlí o hrdince z pohádky. Ve snu vidí Karkulku procházet kolem a rozhodne se pro ni natrhat pár květin. Jenže stonky jsou neuvěřitelně dlouhé, a ať se snaží sebevíc, jen se prodlužují. Mezitím vlk, který touží po košíku s dobrotami, stáhne ovci vlnu a zamaskuje se do ní. Jako falešná ovce se vyptává Karkulky, která mu prozradí, že jde k babičce. Vlk se brzy objeví u babiččiných dveří. Stará paní se tak vyleká, že spolkne harmoniku. Vlk ji uloží do lednice s tím, že si ji sní později. Když dorazí Karkulka, vlk už je převlečený za babičku. Oswald nakonec přijde na pomoc. Vlk ale v košíku s dobrotami najde kouzelnou hůlku a použije ji, aby Oswalda přemístil na vrchol staveniště.